银行业迎来了丝丝暖意：招行不良率、不良余额双降

    银行业绩经历了几年漫长的冬季，终于迎来了丝丝暖意。 
     近日，招商银行（600036.SH）发布一季报显示，2017年第一季度实现营收570.75亿元，同比下降2.02%；实现归属于母公司净利润199.77亿，同比增长8.87%。
招行不仅净利润保持了持续增势，其不良余额和不良率均出现了双降，其中不良余额605.04亿元，环比减少6.17亿元，为2012年以来首次环比下降；不良率1.76%，同比下降0.05个百分点，环比上年末下降0.11个百分点。
去年招行的不良资产就出现了向好的迹象，2016年年报不良贷款余额和不良率虽然都出现了双升，，但是相比前一年增幅已大幅度减少。可见去年招行的不良指标已经处于顶点，而今年一季度则迎来了拐点。
今年3月份年报会上，招行行长田惠宇就在业绩会上称，相信今年不良贷款情况将好于去年，呈现出拐点可期的趋势。
     实际上，不良率和不良余额“双降”已在在银行业陆续出现，例如去年二季度工行就曾出现不良“双降”，去年三季度上海、浙江两地不良也实现了“双降”。
交银国际分析称，估计招行一季度不良净生成率不足0.1%，同比环比均大幅下降。而且招行资产质量风险暴露较为充分，资产负债结构稳健，整体上受金融监管趋紧的影响小于可比银行平均水平。
香港群益证券分析师廖晨凯认为，招行一季度加大了贷款价值准备，拨备覆盖率录得209%，较去年末提升26个百分点，未来招行的利润表现有一定的调节空间。
     对于招行一季报资产的盈利能力，广发证券银行业分析师沐华分析称，招行2017年一季度净息差和净利差分别为2.43%和2.30%，同比均下降19bps，环比分别上升4bps和3bps。净息差、净利差同比下降主要是受营改增价税分离等因素的影响。2017年一季度实现非息净收入221.61亿元，同比下降7.45%，其中，净手续费及佣金收入186.40亿元，同比下降5.97%，在营业收入中的占比为32.66%，同比下降1.37个百分点；其他非息收入35.21亿元，同比下降14.58%，主要由于流动性紧张和监管加强导致投资净。
     其还分析称，资产负债结构调整以应对监管政策的变化，资本内生增长能力强2017年一季末，资产端方面，同业资产规模环比下降39.8%，其中，存放同业环比下降41.70%，买入返售环比下降58.95%；投资项下应收款项类投资环比增长18.6%；贷款同比增长17.1%，环比增长5.3%。负债端方面，同业负债环比下降14.2%，主要是同业存放环比大幅下降36.2%；而应付债券环比增长29.3%，可能是加大同业存单发行力度补充主动性负债所致。
2017年一季度高级法下，招行核心一级资本充足率和资本充足率分别为12.40%和14.43%，环比分别上升0.86和          1.10个百分点，资本内生增长能力强。
对于未来的压力，廖晨凯称货币宽松周期结束、央行MPA考核对银行行业资金成本会造成一定压力，息差收窄的压力依旧很大，招行也难独善其身，不过相较于其他银行，招商银行多元化经营有望更好地抵御息差收窄的冲击。